Доверительное управление. Юридические аспекты |
Правила форума |
Anuta
Рег.: 31.08.2010 Сообщений: 1133 |
Цитата: Nazareth Доброе утро. Какие счета мы должны указать в проспекте управляющего 1. Сведения о депозитарии(ях) или регистраторе(ах), в котором(ых) Управляющий открывает счет(а) депо или лицевые счета для учета прав на ценные бумаги Учредителя(ей) управления. 2. Сведения о банке(ах) или иной кредитной(ых) организации(ях), в которой(ых) Управляющий открывает банковский(е) счет(а) для расчетов по операциям, связанным с управлением имуществом Учредителя управления 3. Сведения о банке(ах) или иной кредитной(ых) организации(ях), в которой(ых) брокеру, заключающему сделки в интересах Управляющего, открыт специальный брокерский(е) счет(а), на котором хранятся денежные средства, принадлежащие Управляющему |
Nazareth Москва, 3-я Владимирская
Рег.: 05.09.2014 Сообщений: 1966 |
Доброе!
Мы никакие не указывали. Комментарии в почте Anuta665@rambler.ru |
Roshik* АО ОЛМА ИФ внутренний контроль
Рег.: 16.07.2015 Сообщений: 152 |
Подскажите, пожалуйста, e меня вот вопрос возникает еще о документе, который должен быть у управляющего согласно п. 3.3. 482-П
″меры по недопущению установления приоритета интересов одного или нескольких клиентов над интересами других клиентов″ Что за меры такие? Кто-нибудь может поделиться если не рыбой, то хотя бы идеями, что за меры тут можно придумать? |
ООО КРЭСКО Финанс ИК*
Сообщений: 35 |
День добрый, господа и дамы!
Недавно нырнул в новую для себя стезю - внутренний контроль ПУ РЦБ. До того долго трудился в банке, а последние пару лет был вообще далёк от сферы финансов. Навыки подрастерял и прошу оказать содействие. Суть проблемы: 1. Помню, что маржинальная торговля (шорты, торговля с плечом) и доверительное управление - вроде как взаимоисключающие явления (потому как активы, переданные в управление доверительному управляющему, не являются его собственностью следовательно управляющий не имеет права совершать маржинальные сделки, поскольку залогом, под который дается «плечо», могут служить только бумаги, находящиеся в собственности) но вот в нормативке найти подтверждение своим догадкам не могу. 2. Репо с ценными бумагами клиентов ДУ вроде как допускается (ст.5 и ст.51.3 39-ФЗ) - но опять таки есть сомнения. Помогите накидать ссылки на нормакты, пожалуйста. Я дальше сам разберусь. Заранее спасибо. |
ООО КРЭСКО Финанс ИК*
Сообщений: 35 |
Проштудировал действующую нормативку и не обнаружил запрета на маржинальные сделки в рамках ДУ. И даже перспективный ″БАЗОВЫЙ СТАНДАРТ СОВЕРШЕНИЯ УПРАВЛЯЮЩИМ ОПЕРАЦИЙ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ″, который вступает в силу в мае сего года, также не предусматривает ограничений на операции с имуществом, переданным в Дов. управление, кроме здравого смысла и соблюдения интересов клиента.
Получается, что нет больше нет запретов и ограничений? |
Невидимка
Рег.: 09.12.2013 Сообщений: 163 |
Цитата: Проштудировал действующую нормативку и не обнаружил запрета на маржинальные сделки в рамках ДУ. И даже перспективный ″БАЗОВЫЙ СТАНДАРТ СОВЕРШЕНИЯ УПРАВЛЯЮЩИМ ОПЕРАЦИЙ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ″, который вступает в силу в мае сего года, также не предусматривает ограничений на операции с имуществом, переданным в Дов. управление, кроме здравого смысла и соблюдения интересов клиента. Получается, что нет больше нет запретов и ограничений? В части отношений управляющий - брокер был ответ ЦБ в адрес НАУФОР 2014 года, где ответ был такой: «12. Единые требования не предусматривают ограничений для заключения брокерами сделок за счет клиентов - доверительных управляющих. Одновременно сообщаем, что в соответствии с абзацем третьим пункта 4 статьи 3 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» в качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту и/или приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам. Таким образом, в случае предоставления брокером займа клиенту- доверительному управляющему в качестве обеспечения могут быть приняты только ценные бумаги, принадлежащие клиенту. Обращаем внимание, что ценные бумаги, находящиеся в доверительном управлении не принадлежат доверительному управляющему». Но если рассматривать необеспеченные сделки, совершаемые управляющим без привлечения брокера, то запрета в законодательстве вроде как нет. Можно по этому поводу, конечно, написать запрос в ЦБ. |
Контролер ИК
Рег.: 06.06.2014 Сообщений: 2124 |
Цитата: Проштудировал действующую нормативку и не обнаружил запрета на маржинальные сделки в рамках ДУ. И даже перспективный ″БАЗОВЫЙ СТАНДАРТ СОВЕРШЕНИЯ УПРАВЛЯЮЩИМ ОПЕРАЦИЙ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ″, который вступает в силу в мае сего года, также не предусматривает ограничений на операции с имуществом, переданным в Дов. управление, кроме здравого смысла и соблюдения интересов клиента. Получается, что нет больше нет запретов и ограничений? именно ″маржинальные сделки″ вы совершать не можете, ибо маржинальные сделки может совершать ТОЛЬКО брокер. 39-ФЗ, ст.3 п.4 Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками. посмотрите ограничения законодательства на предоставление Дов. Управляющим займа учредителю управления. Ранее было нельзя совершать сделки в отношении себя за счет средств учредителя. Сейчас вроде такого ограничения нет, но все равно у меня такая сделка вызывает сомнения.... тут и конфликт интересов припаять можно... |
ООО КРЭСКО Финанс ИК*
Сообщений: 35 |
Цитата: тут и конфликт интересов припаять можно.. О чём и речь. Запрос направлен. Ждём ответа. Для себя лично считаю данную лазейку КРАЙНЕ сомнительной и на мой взгляд имеется смысл прямого законодательного запрета. Но есть и диаметрально противоположные мнения. Тут требуется ОДНОЗНАЧНАЯ ФОРМУЛИРОВКА, а не трактование кофейной гущи, ИМХО |
ООО КРЭСКО Финанс ИК*
Сообщений: 35 |
Цитата: Обращаем внимание, что ценные бумаги, находящиеся в доверительном управлении не принадлежат доверительному управляющему А вот это парируется в том разрезе, что вышестоящий брокер, осуществляющий операции доверительным имуществом, имеет возможность видеть владельцев, в чьих интересах осуществляется управление. И, в случае если в договорах ДУ прописано разрешение на сделки с повышенным риском, то руки у ДУ развязаны (помним о принципе ″не навреди″). Как-то вот так.... |
Kearka
Рег.: 03.04.2018 Сообщений: 2 |
Цитата: Запрос направлен. Ждём ответа. Для себя лично считаю данную лазейку КРАЙНЕ сомнительной и на мой взгляд имеется смысл прямого законодательного запрета. Но есть и диаметрально противоположные мнения. Тут требуется ОДНОЗНАЧНАЯ ФОРМУЛИРОВКА, а не трактование кофейной гущи, ИМХО А что в итоге ЦБ ответил на данный запрос? |
Для того чтобы участвовать в форуме, зарегистрируйтесь на сайте. Если вы уже регистрировались, войдите на сайт НАУФОР, используя свой e-mail и пароль.