Информационное письмо Банка России о порядке выделения активов заблокированного фонда в дополнительный фонд и об изменении типа фонда на ЗПИФ

12.09.2023

Информационное письмо Банка России

о порядке выделения активов заблокированного фонда в дополнительный фонд и об изменении типа заблокированного фонда на закрытый паевой инвестиционный фонд

В связи с поступающими в Банк России обращениями по вопросам, связанным с порядком исполнения управляющей компанией паевого инвестиционного фонда (далее- фонд) обязанности, предусмотренной частью 1 статьи 5.4 Закона № 319-ФЗ¹, в срок, установленный решением Совета директоров Банка России², принять одно из следующих решений:

- о выделении активов заблокированного фонда³ в дополнительно формируемый закрытый паевой инвестиционный фонд (далее- дополнительный фонд);

- об изменении типа заблокированного фонда на закрытый паевой инвестиционный фонд,

Департамент инвестиционных финансовых посредников Банка России просит довести до членов саморегулируемой организации, являющихся управляющими компаниями фондов, следующее.

1. По вопросу о порядке определения доли заблокированных активов в стоимости чистых активов заблокированного фонда (далее- СЧА) для целей оценки наличия обязанности по принятию решения о выделении заблокированных активов в дополнительный фонд или об изменении типа заблокированного фонда на закрытый паевой инвестиционный фонд.

В случае, если на момент принятия указанного решения выдача, погашение и обмен инвестиционных паев заблокированного фонда не приостановлены в связи с невозможностью определения стоимости активов фонда по причинам, не зависящим от управляющей компании, в соответствии с требованиями статьи 29 Закона № 156-ФЗ⁴, то для целей определения доли заблокированных активов используется стоимость всех активов, размер обязательств, а также значение СЧА, рассчитанные при последнем определении СЧА в соответствии с требованиями Указания № 3758-У⁵ такого фонда, предшествующем моменту принятия решения.

В случае, если на момент принятия указанного решения выдача, погашение и обмен инвестиционных паев заблокированного фонда приостановлены в связи с невозможностью определения стоимости активов по причинам, не зависящим от управляющей компании, в соответствии с требованиями статьи 29 Закона № 156-ФЗ, то для целей определения доли заблокированных активов необходимо осуществить специальный расчет СЧА исходя из фактического состава активов и обязательств фонда на момент принятия решения в следующем порядке:

- в качестве стоимости заблокированных активов используется их стоимость, рассчитанная при последнем определении СЧА в соответствии с требованиями Указания № 3758-У, предшествующем моменту принятия решения. При этом если количество какого-либо заблокированного актива с момента такого последнего определения СЧА изменилось (например, погашена часть облигаций), производится соответствующая корректировка общей стоимости такого актива;

- в качестве стоимости иных активов (не заблокированных), а также размера обязательств фонда используется их текущая справедливая стоимость, определяемая в соответствии с требованиями Указания № 3758-У.

2. По вопросу о необходимости получения разрешения, выдаваемого Правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации, предусмотренного Указом №81⁶, в случае выдачи инвестиционных паев дополнительного фонда владельцам инвестиционных паев заблокированного фонда, являющимся лицами иностранных государств, совершающих недружественные действия⁷.

Решение о выделении активов заблокированного фонда в дополнительный фонд принимается управляющей компанией заблокированного фонда в силу прямого указания статьи 5.4 Закона № 319-ФЗ. При этом:

- не происходит смены владельцев инвестиционных паёв (выдача инвестиционных паев дополнительного фонда осуществляется каждому владельцу инвестиционных паев заблокированного фонда, указанному в списке владельцев инвестиционных паев заблокированного фонда, составленном для выдачи инвестиционных паев дополнительного фонда);

- не изменяется количество инвестиционных паев (выдача происходит в количестве, равном количеству инвестиционных паев заблокированного фонда, принадлежащих соответствующему владельцу инвестиционных паев заблокированного фонда на дату составления списка);

- подача владельцами инвестиционных паев заблокированного фонда заявок на выдачу инвестиционных паев не осуществляется (то есть выдача происходит без волеизъявления их владельцев)⁸.

Учитывая изложенное, принимая во внимание, что предусмотренный Указом №81 особый порядок осуществления (исполнения) сделок (операций) с ценными бумагами направлен на защиту национальных интересов Российской Федерации, обеспечения ее финансовой стабильности в связи с недружественными и противоречащими международному праву действиями Соединенных Штатов Америки и примкнувших к ним иностранных государств и международных организаций, связанными с введением ограничительных мер в отношении граждан Российской Федерации и российских юридических лиц, и охватывает сделки (операции), влекущие за собой возникновение права собственности на ценные бумаги, полагаем, что требования Указа №81 не распространяются на сделки (операции), совершаемые в соответствии со статьей 5.4 Закона № 319-ФЗ, в том числе в части необходимости получения разрешения, предусмотренного подпунктом «б» пункта 1 Указа №81.

3. По вопросу об обязанности выделения заблокированных активов в дополнительный фонд в период прекращения заблокированного фонда.

Реализация механизма, предусмотренного статьей 5.4 Закона № 319-ФЗ, направлена на возобновление управляющей компанией фонда операций с ликвидными активами, составляющими имущество фонда, и, как представляется, способствует продолжению инвестиционной деятельности фонда при одновременном обеспечении защиты прав владельцев инвестиционных паев.

Исходя из статей 1, 10, 11, 30 Закона № 156-ФЗ, а также статьи 5.4 Закона № 319-ФЗ в совокупности специальный порядок, установленный статьей 5.4 Закона № 319-ФЗ, применяется в рамках осуществления управляющей компанией фонда доверительного управления активами фонда, а именно, совершения управляющей компанией фонда активных действий по инвестированию активов фонда в объекты доверительного управления имуществом, определенные Законом № 156-ФЗ и Указанием Банка России № 4129-У⁹, учету, хранению имущества фонда, контролю за распоряжением указанным имуществом, то есть до момента наступления оснований, предусмотренных статьей30 Закона № 156-ФЗ.

Учитывая изложенное, полагаем, что положения статьи 5.4 Закона № 319-ФЗ не подлежат применению в случае прекращения заблокированного фонда.

Директор Департамента
инвестиционных финансовых посредников
О.Ю. Шишлянникова

• Информационное письмо Банка России от 12 сентября 2023 года № 38-1-4/2791